MoneyDJ新聞 2026-02-24 13:29:23 陳怡潔 發佈

國際資產管理巨頭富達國際(Fidelity)今(24)日發布馬年投資策略並指出，時序正式進入「火馬年」，象徵節奏快、變化強、機會與風險並存，這也正是當前全球投資環境寫照。川普政策變動持續影響產業與供應鏈的對應調整，甚至導致美伊衝突等地緣政治風險，使市場持續處於不確定性較高的背景下，富達投信投資長陳威宏認為，今(2026)年市場可謂萬馬奔騰，但方向不一，投資旅程不是追速度，而是穩步以基本面與紀律，「慎選」與「分散」為上策，應透過多元分散配置建立韌性，行穩致遠抵達目標。股票方面，建議持續配置全球型優質股息股票，聚焦業務具成長性、財務與資本報酬穩健、具股息成長潛力的大型企業；信用債方面，相對看好優質的非投資等級債與新興市場債。

展望今年總經情勢，富達表示，全球總體經濟動能放緩但整體仍具支撐，區域分化更加明顯。其中，美國就業市場持續保持穩定，經濟可望維持相對強勁，市場預期聯準會降息或從六月延後至七月。若景氣轉弱，預期政府將以更積極的貨幣政策因應。產業方面，AI人工智慧投資持續推動企業資本支出，其影響從少數大型企業擴散至不同產業與板塊，支撐市場風險偏好。

另外，歐洲受惠企業財報表現以及全球資金分散需求，歐股Stoxx 600指數上週創歷史新高，然今年整體成長預期偏溫和，惟通膨下行有利政策轉向支持，後續需關注外部貿易摩擦與地緣政治不確定性。德國財政政策初見成效，多個新興市場信心亦出現回升，為全球市場提供額外支撐。

亞洲方面，日本在穩定政策框架下推動改革與投資，企業信心提升，同時在國際上與美國形成更緊密的經濟連結，鼓勵日本企業更積極參與海外投資循環，降低貿易相關風險。新興亞洲則受惠成長動能回溫與中期美元走弱，具備評價面與資金面雙重支撐。中國以可控穩定為主軸，政策支持與出口韌性展現利多，但內需與房市修復仍需時間。

策略配置上，陳威宏表示，應不求快馬加鞭，但求馬步穩健；在政策介入與供應鏈重組常態化的環境下，投資須多線並行，採取多元分散配置優質且具韌性資產的主動式策略，仍是穩健投資的核心關鍵。

股票方面，陳威宏指出，市場具韌性但需審慎選股，持續配置全球型優質股息股票，聚焦業務具成長性、財務與資本報酬穩健、具股息成長潛力的大型企業。穩定配息及股息增長潛力，有助降低市場波動衝擊，同時搭配衍生工具(例如選擇權)，更有利增加收益來源與強化防禦力。除美國和歐洲外，可留意日本、中國等具潛力市場。

信用債方面，陳威宏指出，降息趨勢與高利環境並存，有助掌握收益與風險控制之雙重紅利契機。投資等級債利差偏窄，上行空間有限；相對看好優質的非投資等級債與新興市場債。政府公債雖受財政壓力影響，但具分散效果。靈活配置跨區域、跨產業與多元債券類型的組合，無論市場漲跌仍掌握債息收益，並在不確定性升溫環境發揮穩定功能。

他並表示，若希望提升配置效率與應變能力，因應景氣循環與市場輪動的加速變化，可選擇多元資產產品，透過專業團隊動態調整股債比例，在成長階段掌握動能，在震盪期間強化防禦。

陳威宏總結，火馬年投資不在於策馬狂奔，而在於行穩致遠。與其預測短期利率或經濟走勢，不如聚焦企業競爭優勢、現金流能力與資產在組合中的角色，並以耐心與紀律實現長期複利的果實。同時，根據個人理財目標，設定適當配置比例，透過每季審視投資組合與進行再平衡，以能在投資的馬拉松旅程中穩健抵達終點。