MoneyDJ新聞 2026-06-12 07:11:59 蔡承啟 發佈  券商看旺，大幅上修獲利預估且將目標價大幅調升163%，日本NAND Flash大廠鎧俠(Kioxia)昨日股價飆漲，今年來累計狂飆逾6倍，市值躍居日本第2大。
根據MoneyDJ XQ全球贏家系統報價，鎧俠11日飆漲7.01%，收75,440日圓，今年迄今鎧俠股價累計狂飆約623%。以11日收盤價計算，鎧俠市值達約41.2兆日圓，躍居第2大，僅低於豐田汽車(Toyota、約43.3兆日圓)。
日經新聞、Kabutan 11日報導，SMBC日興證券將鎧俠目標價從原先的4萬8,000日圓大幅調高163%至12萬6,000日圓，投資評等維持於最高等級的「1(優於大盤、Outperform)」。
SMBC日興證券根據當前市場動態，大幅上修鎧俠獲利預估，並依此調高目標價。SMBC日興證券將鎧俠2026年度(2026年4月-2027年3月)調整後營益目標從4兆2,000億日圓上修至7兆8,200億日圓、2027年度從4兆8,800億日圓上修至11兆8,000億日圓。
在此次調整中，SMBC日興證券也綜合考量了南韓三星電子、SK海力士、美國美光、Sandisk等4家記憶體同業的現行預估本益比(PER)以及產業週期變化等因素。
高盛證券甫於5月31日出具報告，將鎧俠投資評等從「中立」調升至最高等級的「買進」，目標價從48,000日圓大幅調高至93,000日圓。
關於鎧俠生產的NAND Flash，高盛分析師中村修平在報告中指出，「AI需求持續強勁，不過當前供應增長有限，預估供需吃緊情況可能將持續至2028年」。
鎧俠社長太田裕雄在6月2日召開的法人說明會上表示，關於在北上工廠興建新廠房，「已開始啟動相關評估」。目標在2029-2030年以後投產，藉由增產投資因應旺盛的需求。鎧俠利用四日市工廠和北上工廠生產NAND Flash，其中北上工廠目前有2座廠房。
太田裕雄指出，「AI資料中心用需求正強勁擴張，NAND Flash市場熱絡。此種情況將持續至2027年」。日媒報導，AI用NAND Flash需求攀升，預估鎧俠現行產能將無法因應2029年以後的需求擴張，因此將因應市場動向，推動增產。
鎧俠5月15日公布財報資料指出，因AI普及，來自資料中心的需求將持續旺盛，本季(2026年4-6月)合併營收預估將飆增410%至1兆7,500億日圓、合併營益將狂飆近28倍(狂飆2,791%)至1兆2,980億日圓、合併純益將狂飆約46倍(狂飆4,649%)至8,690億日圓，營收、營益、純益將創下歷史新高紀錄。
關於NAND Flash市場展望，鎧俠表示，2026年位元成長率預估為15~19%、2027年預估將呈現需求超過供給(供不應求)的情況。
(圖片來源：鎧俠)
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