MoneyDJ新聞 2026-06-09 11:06:40 黃智勤 發佈  分析人士直指，AI需求爆發顛覆供需結構，記憶體市況至2028年將處於供不應求，輝達執行長黃仁勳也親口證實記憶體短缺將延續數年；記憶體族群繼上週回檔後強勢反彈，美光股價飆漲近一成。
MarketWatch報導，Cantor Fitzgerald分析師穆斯(CJ Muse)指出，記憶體交易依然活躍，過去因景氣循環起伏的動態已發生根本性改變。他預估，至2028年底之前，DRAM和NAND快閃記憶體都將持續供不應求。
穆斯指出，運行AI運用所需的CPU需求不斷成長，記憶體製造商尚無法快速擴充產能。展望未來，在極度短缺的市況下，記憶體製造商將能提高價格，從而提升利潤，市場預期的利潤率／獲利能力仍有極大上升空間。
穆斯認為，下游客戶預期漲價，紛紛積極尋求確保供應，高達50%的訂單是透過長約下訂，協議內容包含預付現金和價格保障，且以位元(bit)為單位；長約佔記憶體訂單的一半，將使記憶體產業的長期獲利能力發生永久性改變。
穆斯將美光目標價一口氣上修至1500美元，並將儲存巨頭Sandisk的目標價上修至2900美元。
美光股價近期劇烈波動，上週五(5日)大幅回檔後，週一(8日)強彈近10%，收在949.28美元，顯示市場仍對AI帶動的硬體需求「超級週期」充滿信心，認為這將提升定價能力並提高華爾街的獲利預期。
輝達執行長黃仁勳訪韓時表示，上週五科技股大跌為投資人帶來極佳進場機會，記憶體短缺的市況將持續數年，帶動美光、Sandisk跳高。
黃仁勳也宣佈，輝達已與美光競爭對手SK海力士締結多年合作夥伴關係，共同開發用於AI基礎設施的新一代記憶體，不過，此消息並未對美光帶來負面影響。
巴隆周刊分析，輝達依賴多家供應商，持續大量向美光/三星電子和SK海力士下單，顯示記憶體持續短缺、產業前景看俏，有利美光續漲。
(圖片來源：shutterstock)
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