MoneyDJ新聞 2026-07-27 16:41:02 陳怡潔 發佈

貝萊德投信今(27)日表示，近期半導體與AI相關類股震盪加劇，韓國、台灣等亞洲股市波動明顯升高，但全球股市表現仍相對穩健，而不同市場表現也出現差異，亦讓投資分散配置再度受到市場關注。提供一次布局全球近40國、上千檔股票的「貝萊德iShares安碩世界股票ETF」(009826)已於7月23日正式成立、預計8月3日掛牌；在股市雜音之下，可提供全球分散配置新選擇。

009826基金經理人楊貽甯指出，以新台幣作為計算基礎，近一個月市場表現裡，KOSPI單月重挫近20%、台股加權指數也一度下跌約10%。然而，同期間MSCI ACWI全球股市指數卻仍小幅上漲(參見附表)。從市場內部結構來拆解，這波波動並非全球企業或AI供應鏈基本面惡化，而是擁擠交易與高槓桿部位的清洗。最明顯的例子就是韓國，動能因子在短短15天內下跌約26%，遠超過歷史典型修正的約11%、歷時37天的幅度與速度。而回檔壓力主要集中在半導體、AI硬體與高槓桿交易，而非所有股票一起轉空。

楊貽甯進一步分析，近期槓桿ETF、融資餘額及避險基金曝險都已明顯下降，這樣的現象代表最激烈的強迫性賣壓可能已經逐步過去，日本、韓國與台灣的動能因子也開始出現反彈跡象。不過市場波動也反映投資真正重要的，係讓投資範圍夠廣、報酬來源夠分散。

楊貽甯強調，全球分散的股票投資組合不把報酬押在單一國家、少數科技公司或某一段產業循環，而是同時涵蓋美國科技、歐洲金融、日本工業、能源、醫療、基礎建設及其他地區的企業。也就是當某類題材劇烈波動時，其他市場與產業可能提供不同的獲利來源，讓整體投資組合與單一熱門交易的震盪相對絕緣，同時保留參與全球上漲的機會。

貝萊德表示，「貝萊德iShares安碩世界股票ETF」追蹤「標普TIP世界股票指數」，涵蓋全球已開發與新興市場等近40個國家、超過上千檔股票、11大產業，約囊括全球可投資市值近九成，並採市值加權設計，反映全球市場變化。009826以新台幣計價、採不配息(累積型)設計，讓台灣投資人用台幣、用台股帳戶就能一次布局全球股市，預計8月3日正式掛牌，投資人可透過國內券商帳戶參與交易。

(圖表來源：貝萊德)